上市公司内部控制信息披露研究

陈芸

摘要:广东作为改革开放的大省,近年一些上市公司先后爆发危机事件,对公司经营造成了极大的负面影响。频发的风险削弱了广东省利用资本市场推动经济发展的力量,而完善的内部控制系统能较好地防范风险,因此研究公司内部控制系统以及内部控制信息披露具有重要的实践意义。文章分析广东省上市公司2010-2012年的数据,研究上市公司内部控制信息披露的情况,指出广东省上市公司内部控制信息披露存在的问题,并提出改进措施,为完善市场监管以及规范相关法律法规具有借鉴作用。

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关键词 :上市公司;内部控制;信息披露;广东省

一、引言

财政部、证监会、审计署、银监会、保监会五部委先后于2008 年和2010 年发布了《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》,标志着我国初步建立企业内部控制规范体系。广东省作为改革开放的大省在国家相关部门大力推动内部控制体系实施的过程中,是否能起表率作用?上市公司在对外披露内部控制信息时,能否做到客观、详尽,不断提高内部控制信息披露的质量?基于以上的考虑,文章进行相关研究。

二、文献综述

近年来,国家越来越重视公司内部控制的实施,学术界和实务界针对上市公司内部控制研究的兴趣越来越浓,并不断挖掘新的研究内容。文章选取内部控制信息披露为研究切入点,并在研读国内内部控制信息披露相关文献的基础上,指出当前研究的现状。

杨有红、陈凌云(2009)统计分析了2007 年沪市公司披露内部控制自我评估报告的情况,研究企业内部控制自我评价对于实现内部控制三个基本目标———财务报告及相关信息真实完整目标、资产安全目标、合法合规目标———的效果和存在的问题,并对《企业内部控制评价(征求意见稿)》提出了相应的政策建议,并指出公司管理层通过内部控制自我评价报告信息的披露有利于外部利益相关者作出决策,同时也能释放公司内部控制有效性的信息。

池国华、原国英、乔跃峰(2010)以2009 年辽宁省沪深两市45家A股主板公司的年报和内部控制自[本文来自于www.abymall.cn]我评价报告为样本进行分析。研究发现,辽宁省上市公司内部控制信息披露质量差强人意、水平参差不齐,其主要原因是内部控制评价缺乏统一的标准、上市公司对内部控制信息披露的态度不积极、相关部门对上市公司内部控制信息披露监管不力等,并提出了相关改进建议。

余海宗、丁璐等(2013)以2009 至2011 年深市A 股上市公司为样本,实证考察了内部控制信息披露的市场反应,通过衡量内部控制信息披露质量,发现内部控制信息披露表现越好,市场评价越高;良好的内部控制信息披露能够增进投资者对会计信息的信任,提高会计信息的决策有用性,内部控制信息披露表现越好,会计盈余的信息含量越高。

综上所述,有效的内部控制信息披露有利于公司传递正面的信息,能够增强外部利益相关者对公司的信心,提高市场评价,但纵观目前上市公司内部控制信息披露的现状,情况不容乐观,除了制度不完善之外,公司自身重视程度不高也是重要的因素。

三、广东省上市公司内部控制信息披露实证分析

广东省上市公司内部控制信息披露的研究是基于2010-2012 年三年数据的分析,研究三年来广东省上市公司信息披露在健全性、相关性、客观性以及可靠性四个方面情况。

(一)样本选取以及数据来源

1.样本选取

文章采用定性分析与定量分析相结合的方法,对广东省上市公司内部控制信息披露的情况进行分析。为了消除异样样本对实证结论的影响,文章根据以下标准对样本公司进行筛选:(1)考虑到极端值(如财务状况或其他状况异常、持续经营能力重大不确定等)对统计结果的不利影响,剔除*ST 和**ST 公司;(2)由于金融保险业财务报表具有特殊性,所以将其排除在外;(3)考虑到新上市公司容易出现异常波动,同时为了对近几年的数据进行比较,故剔除上市时间三年以下的公司。文章最后选取在深沪上市的广东省239 家上市公司为研究对象。为了使数据收集具有连续性以及研究具有代表性,文章对广东省上市公司2010-2012 年内部控制信息披露的数据进行分析。

2.数据来源

本研究所使用的数据源自国泰安数据库、巨潮资讯网、深圳证券交易所和上海证券交易所官方网站,有些数据是直接所得,有些数据是经过计算后所得。

(二)数据分析

文章先分析广东省239 家上市公司随年报披露内部控制自我评价报告的情况,再根据上市公司内部控制质量评价指标体系对广东省上市公司内部控制信息披露的质量进行分析。

1.广东省上市公司内部控制自我评价情况分析

为了综合考核广东省上市公司内部控制自我评价的情况,文章分别对广东省上市公司2010-2012 年随年报披露内部控制自我评价报告情况以及公司对内部控制自我评价报告自评情况进行统计分析。

(1)随年报披露内部控制自我评价报告情况

广东省上市公司2010 年、2011 年和2012 年随年报披露内部控制自我评价报告的公司分别为209 家、216 家和221 家,上市公司随同年报披露的内部控制自我评价报告情况如表1所示。

从表1 可以看出,广东省上市公司2010-2012 年三年间,随年报披露内部控制自我评价报告的公司数逐年上升,到了2012 年,随年报披露内部控制自我评价报告公司的比重达到92.47%,绝大部分的公司都随年报披露内部控制自我评价报告,只有少部分的公司未披露,公司随年报披露内部控制自我评价报告情况良好。

(2)内部控制自我评价报告自评意见情况

为了分析广东省上市公司对自身内部控制的评价情况,文章将公司年报中自我评价报告自评意见分为完善、比较完善、不完善、未自评四种情况,具体统计结果如表2所示。

从表2可以看出来,绝大部分的公司自认为公司的内部控制比较完善,2010-2012 年间,这一比例在50%左右;自认为公司内部控制完善的公司总体比例不高,但呈逐年上升的趋势,2012 年这一比例达到36.82%,比2010 年的18.83%,高出了17.99%;自认为公司内部控制不完善以及未自评的公司数逐年下降。总体上看,认为自身内部控制完善的公司还是占少数,公司内部控制有待进一步完善。

2.广东省上市公司内部控制信息披露质量情况分析文章主要从健全性、相关性、客观性、可靠性四个方面分析广东省上市公司内部控制信息披露的质量情况,为了系统、全面分析广东省上市公司内部控制信息披露情况,文章在健全性、相关性、客观性、可靠性等四个一级指标下,分别设计了二级指标以及三级指标。具体分析体系如图1所示。

文章根据上市公司内部控制信息披露质量评价指标体系分别从健全性、相关性、客观性、可靠性四个方面进行分析。

(1)健全性分析

在健全性分析方面文章主要从信息披露主体、评价范围、评价依据、五要素内容、缺陷认定、整改措施等六个方面进行数据统计分析。为了使数据分析具有可比性,文章共选取广东省239 家上市公司2010-2012 连续三年的数据进行对比分析,以便研判近三年广东省上市公司内部控制信息披露质量的发展趋势。

从表3 可以看出,在内部控制自我评价报告中明确披露责任主体的公司并不多,2010-2012 年间,这一比例在14%左右,绝大部分公司在内部控制自我评价报告中并没有明确披露公司的责任主体,明确披露内部控制责任主体总体质量较差。

从表4可以看出,在内部控制自我评价报告中披露内部控制评价范围的公司数逐年上升,到2012 年超过50%的公司主动进行了披露,这一比重比2010 年提高了47.28%。

从表5可以看出,在内部控制自我评价报告中评价依据的披露比重总体比较高,并且呈逐年上升的趋势,2012 年达到64.85%,表明绝大部分的公司重视评价的依据,在内部控制自我评价报告中进行披露。

在对内部控制五要素内容进行分析时,文章把内部控制五要素内容的披露程度分为“详细披露”、“一般披露”、“简单披露”及“未披露”四种。“详细披露”是指上市公司按照相关的规范和指引,严格细分内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通和内部监督五个要素,并进行详细地分析;“简单披露”是指公司仅披露“公司建立了完善的法人治理结构和严格的内部控制制度,公司董事及高级管理人员没有违反法律、法规、《公司章程》或损害公司利益或广大投资者利益的行为”或类似的语句;“一般披露”则是介于详细披露和简单披露两者之间。从表6 可以看出,对内部控制五要素进行详细披露的公司比例虽然高于一般披露、简单披露跟未披露,但整体比例并不高,详细披露所占比重最高的是2012 年也只占了43.10%,还没有过半,因此总体质量并不高。从表7 可以看出,在内部控制自我评价报告中对公司内部控制存在的缺陷认定进行详细披露的公司数逐年上升,到2012 年比例最高为62.76%,表明大部分的公司能主动对公司内部控制缺陷进行自我认定以及公布,但这一比例也有提升的空间。[本文来自于www.abymall.cn]

从表8 可以看出,在内部控制整改措施方面,大部分的公司还是会主动提出整改措施,这一比例在2012年达到最高为58.16%,但这一比例在2010-2012 年间提升得不快,保持在50%多的水平,因此内部控制整改措施的披露还有待得到更多的公司重视。

(2)相关性分析

文章对相关性进行分析主要从是否设置专门内部控制机构的披露形式进行统计分析,以便了解广东省上市公司对内部控制机构设置的重视程度。

从表9可以看出,在内部控制自我评价报告中明确指出公司设置内部控制专门机构的公司并不多,2010年为27 家公司、2011 年为25 家公司、2012 年为15 家公司。绝大部分公司没有在自我评价报告中明确指出公司设置专门的内部控制机构,当然在自我评价报告中没有明确披露出来,并不代表公司没有设置专门机构,但至少表明在信息使用者容易获得内部控制信息披露的地方公司并没有更多进行明确的披露。

(3)客观性分析

在客观性分析方面,文章主要从公司是否有重大会计差错更正以及是否受到违规处理两个方面进行分析。一般认为,公司没有重大会计差错更正以及没有受到违规处理,公司披露信息更具有客观性。

从表10 可以看出,2010-2012 年广东省上市公司财务报表中重大会计差错更正比例很小,2010 年有6家,2011 年有12 家,2013 年有6 家,绝大部分上市公司的财务报表都没有重大会计差错更正的情况,公司财务报表的质量较高。

从表11 可以看出,2010-2012 年广东省上市公司受到违规处理的比重不高,2010 年为5.44%,2011 年为7.11%,2012 年为15.06%,公司财务以及信息披露质量高。

(4)可靠性分析

文章主要从外部鉴证情况以及公司内部治理两个大的方面对广东省上市公司内部控制信息披露的可靠性进行分析,针对这两个大的方面又分别设计具体的评价指标。

从表12 可以看出,2010-2012 年间,广东省上市公司凡是出具了内部控制鉴证报告的公司都出具标准无保留意见的报告,但出具鉴证报告的公司并不多,其中2010 年公司数量最多,也才76 家,总体上广东省上市公司并不重视内部控制的鉴证。

从表13 可以看出,出具内部控制鉴证报告的鉴证主体也是参差不齐,既有保鉴机构也有监事会、独立董事等,在2010-2012 年三年间,广东省上市公司内部控制的鉴证主体绝大部分是监事会、独立董事,这难免削弱公司内部控制信息披露的可信度。

从表14 可以看出,2010-2012 年间,广东省上市公司聘请注册会计师对内部控制自我评价报告进行审计并出具审计报告、聘请国际四大会计师事务所进行审计以及出具标准无保留意见等三个方面的数量是逐年上升,特别是2012 年聘请注册会计师对内部控制自我评价报告进行审计并出具审计报告以及出具标准无保留意见的数量猛增,但总体上聘请注册会计师对内部控制自我评价报告进行审计并出具审计报告的比例还是较小,聘请国际四大会计师事务所进行审计的公司更是少之又少,最高的年份为2012 年也只是32家。

从表15 可以看出,绝大部分的公司财务报告被出具了标准无保留意见的审计报告,表明公司财务状况以及信息披露质量良好。但聘请国际四大会计师事务所进行审计的数量总体不高。

从表16 可以看出,2010-2012 年公司董事长总经理二职合一的情况并不严重,其中公司董事长总经理二职合一这一比重最大的是2010 年达到23.01%,总体上公司还是注重内部治理,这有利于公司提供客观、可靠的内部控制信息。

四、广东省上市公司内部控制信息披露存在的问题

(一)内部控制信息披露质量不高

1.内部控制信息披露的内容详略不一,投资者获取有用信息的难度较大

广东省上市公司内部控制信息披露的详略情况相差较大,有的公司披露流于形式。从表6可以看出,对内部控制五要素进行详细披露所占比重最高的是2012 年也只占了43.10%,还没有过半,总体质量并不高。大部分公司是处于一般披露、简单披露之间,甚至有的公司未披露。

2.公司监事会发表的内部控制信息披露独立意见中,披露的信息较为简单

广东省绝大部分公司的监事会会对公司内部控制进行鉴证,在研究对象239 家公司中,2010 年有213家、2011 年有225 家、2012 年也有225 家,但仍然有少部分的公司监事会对公司内部控制没有进行鉴证。而在公司监事会发表的内部控制信息披露独立意见中,大部分是进行简单披露,甚至出现了“公司建立了完善的内部控制制度”之类简单的一句话。

3.公司披露内部控制的缺陷以及整改措施的动力不足

2010-2012 年间,广东省有50%的上市公司在内部控制自评报告中没有披露内部控制的缺陷、内部控制实施过程中存在的问题和相应的改进措施,也就是过半的公司没有进行主动披露,这不利于投资者对公司内部控制制度的实施情况进行分析。

4.内部控制审计报告标准不一,可比性较差

会计师事务所出具的内部控制审计报告中,没有统一的评价标准,而且评价意见过于形式化,投资者在做投资决策时很难进行比对。

(二)内部控制信息披露聘请注册会计师审核比例不高

从表14 中可以清晰地看出,广东省上市公司内部控制信息披露聘请注册会计师进行审计的比例不高,在239 家公司中,2010 年才有8 家公司聘请注册会计师进行审计,2011年是42家,2012年是109家,虽然这一比重在提高,但比重最大的2012年也只占样本公司的45.61%,一半都不到,聘请国际四大会计师事务所进行审计的公司更是少之又少,2012 年才32 家公司,这已经是三年间数量最多的。其中公司内部控制信息披露聘请注册会计师进行审计热情最高的是大型的国有企业,如:南方航空、韶关钢铁;这类企业比较重视内部控制信息的有效性,因此会更注重接受注册会计师的审计。

五、优化广东省上市公司内部控制信息披露的建议

(一)规范上市公司内部控制信息披露标准与要求

企业内部控制涉及的内容多,范围广,如果没有详细的信息披露指南,让企业自行选择披露的内容,必将导致企业间披露信息的详略程度不一,因此,相关部门可以制定内部控制信息披露法定披露条款和自选条款,给出一个模版或多个模版,并细化内部控制信息披露的范围、内容、形式,统一披露标准的要求,这样既有利于防止广东省上市公司随意披露信息,也便于利益相关者了解、评价公司内部控制实施情况。

(二)提高上市公司内部控制信息披露的积极性

研究表明,提高公司内部控制信息披露的质量,有利于提高公司的市场评价,故此,一方面要加强宣传,让公司认识到内部控制信息披露的重要性,另一方面要建立有效的内部控制信息披露制度实施机制,切实保障内部控制信息披露制度得到有效的实施。广东省上市公司相关人员应熟悉上市公司内部控制信息披露的规定,并在实际工作中按照相关规定披露公司的内部控制信息。

(三)加大上市公司内部控制信息披露的违法违规处罚力度

上市公司不按规定披露内部控制信息甚至是虚假披露内部控制信息的原因之一在于相关部门对违法违规披露内部控制信息的处罚力度不大,因此对于不披露或不按规定披露内部控制信息、隐瞒内部控制重大缺陷、虚假披露内部控制信息的上市公司以及出具虚假内部控制审计报告的会计师事务所,相关部门应予以严惩,提高上市公司及注册会计师的违法违规成本,防范内部控制信息披露中的弄虚作假。

(四)提高注册会计师的职业素质

注册会计师作为外部监督的重要力量,也需要加强自身的建设。只有注册会计师出具的审计报告客观、合理、有效,才有利于信息使用者有效利用报告信息。因此当务之急是加强对注册会计师进行培训,提高注册会计师鉴证内部控制信息的能力,树立注册会计师在公众中应有的威信和形象。

基金项目:

本文是广东省哲学社科项目(GD14XGL31)阶段性研究成果。

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参考文献

[1]杨有红,陈凌云.2007年沪市公司内部控制自我评价研究———数据分析与政策建议[J].会计研究,2009.06:58-64.

[2]池国华等.辽宁省上市公司内部控制信息披露:现状与建议[J].上海立信会计学院学报,2010.04:7-14.

[3]尧华英,孔玉生.上市公司内部控制信息披露描述性分析[J].财会通讯,2010.07:103-105.

(作者单位:广东技术师范学院)

浏览次数:  更新时间:2016-09-25 13:42:06
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